《持續買進》讀後心得：理財最難的不是方法，而是你的心態

「該All in還是定期定額？」「現在股價太高了吧，等跌下來再買？」「我只有三千塊，投資真的有用嗎？」如果你曾在深夜滑著手機，看著理財社團的討論卻感到越看越慌，那麼《 持續買進 ：資料科學家的投資終極解答》這本書，很可能就是你一直在尋找的那份「心安」。

作者尼克．馬朱利（Nick Maggiulli）是一位數據科學家，他用大量的歷史數據、清晰易懂的圖表，證明了一個多數人忽略的真相：長期來看，「何時買進」的重要性遠低於「是否有持續買進」。這不是又一本教你看盤的投資書，而是一本「心態重置指南」，專門治療你的投資焦慮症。

打破迷思：為什麼「擇時進場」是條歪路？

我們總以為投資的關鍵在於「低買高賣」，但馬朱利用數據狠狠打臉了這個直覺。他分析了過去數十年的市場數據，發現即使是專業投資人，想要持續透過「擇時」擊敗「持續買進」的策略，其成功率也低得可憐。

書中有一個令人震撼的模擬：假設你從1970年開始，每年都「不幸地」在股市年度最高點買進（最爛的進場時機），持續50年。結果會怎樣？數據顯示，即使每次都買在最高點，你的長期報酬依然會戰勝通膨，並累積可觀的財富。為什麼？因為經濟長期向上成長的力量，遠超過你短期買貴的損失。

「持續買進」的核心：專注於你唯一能控制的事

馬朱利的哲學之所以有力量，在於它將焦點從「無法控制的事」（市場漲跌），轉移到「完全可以控制的事」（你的儲蓄率與購買行為）。

1. 本金大小比報酬率更重要

書中強調，對於初期投資者，「提高儲蓄率」比「鑽研高報酬投資法」重要十倍。如果你只有10萬本金，就算找到年化20%的神級標的，一年也只賺2萬。但如果你能透過節流或開源，每月多存5千元，一年就能多投入6萬本金——這效果遠大於追求不切實際的高報酬率。

2. 「定期定額」的科學升級版

你或許聽過定期定額，但馬朱利提出了更靈活的「有錢就買」策略。與其拘泥於每月1號扣款，不如建立一個規則：薪資入帳、獎金到手、任何一筆非預期收入，在留下生活必需後，就立刻投入你的投資組合。這讓「買進」成為一種自動化的財務習慣，而非需要「鼓起勇氣」的決策。

圖片來源：Unsplash – 建立自動化的財務習慣，是成功的關鍵

從數據到人性：書中最具啟發的四大洞察

洞察一：你的「人力資本」是你最大的資產
年輕時，你最大的資產不是銀行存款，而是未來賺取收入的能力——即「人力資本」。書中建議，年輕人應該更積極地投資自己（提升技能、健康）來增加這項資本。

洞察二：市場下跌？你該開香檳慶祝
多數人看到下跌感到恐懼，但對「持續買進」者而言，下跌是用折扣價購買資產的購物節。關鍵在於，你的收入（薪資）並未與市場同步下跌，這讓你能用同樣的錢買到更多單位。

洞察三：別高估「多元分散」的難度
很多人把資產配置想得太複雜。書中提出一個極簡方案：對大多數人而言，持有「全球股市指數ETF + 本地債券ETF」的組合，就已經達到足夠的分散效果。

洞察四：財務計畫的重點是「活下去」
所有完美的投資計畫，都可能被一個因素摧毀：你因為恐慌而在低點賣出。因此，你的資產配置必須讓你能「睡得安穩」。能長期待在市場裡，比什麼高深策略都重要。

實踐藍圖：三個你可以明天就開始的步驟

步驟一：建立你的「自動化買進系統」
1. 開立證券戶與交割戶。
2. 設定薪資自動轉入交割戶。
3. 選擇1-2檔核心指數型ETF。
4. 設定規則：交割戶裡的錢超過生活預備金後，多出的部分就買進ETF。 不猜市場，Just Keep Buying。

步驟二：進行你的「財務壓力測試」
誠實回答：如果投資虧損「一年薪水」，我還能平靜嗎？如果市場連跌三年，我能堅持買進嗎？根據答案調整股債比例，安心第一。

步驟三：啟動「人力資本投資計畫」
每年規劃「自我投資預算」，用於學習新技能、改善健康、建立人脈。記住，投資自己的報酬率，往往遠高於金融市場。

結語：理財，最終是理心

《持續買進》最偉大的貢獻，是將投資從「預測市場的智力遊戲」，還原為「累積資產的紀律練習」。它告訴我們，財務自由的路上，最大的敵人從來不是市場，而是我們腦中那些「想變得更聰明」的衝動。

就像沖煮一杯好咖啡，最重要的不是追求某次沖出95分的完美，而是建立一套穩定的流程，確保你每一次都能沖出80分以上的水準。日復一日，你喝到的咖啡總量與品質，自然遠勝於那些追求完美卻經常失敗的人。

當你合上這本書，希望你能記住這個最簡單的指令：停止猜測，開始購買。專注於你的生活、你的工作、你的儲蓄。讓時間和紀律，去處理剩下的一切。